Lan Phương quê gốc Thanh Trì, sinh tại Hà Nội. Lớp 1 cô học ở trường phổ thông Quỳnh Mai - Hà Nội. Bố Lan Phương dành hơn 10 năm học tập và làm việc tại Liên Xô cũ. Năm 1990 Lan Phương và mẹ sang Liên Xô sống cùng bố trong 1 năm. Lan Phương có thể đọc và nói một chút tiếng Nga. Trong gameshow Gương mặt thân quen nhí, Lan Phương đã hát bài Kachiusa bằng tiếng Nga. Mẹ Lan Phương có thai em trai Phương bên Nga.

Về lại Việt Nam năm 1991, Lan Phương tiếp tục việc học lớp 2, lớp 3 ở trường phổ thông Thanh Trì. Em trai Lan Phương ra đời vào ngày 4 tháng 3.

Năm lớp 4 gia đình cô chuyển nhà và cô học lớp 4 tại trường Phổ thông cơ sở Vĩnh Tuy - Hà Nội. Lan Phương cùng mẹ thi Mẹ duyên dáng con khỏe ngoan của thành phố Hà Nội và đạt giải nhì, riêng Lan Phương đạt giải tài năng.

Lúc 10 tuổi, cô theo gia đình vào Vũng Tàu. Cô học lớp 5 tại trường phổ thông cơ sở Nguyễn Thái Học - Vũng Tàu. Cấp 2 cô học tại trường THCS Nguyễn An Ninh, và rất nổi tiếng tại trường vì múa đẹp.

Cấp 3, cô học chuyên Anh tại trường chuyên Lê Quý Đôn. Cô là học sinh giỏi suốt 12 năm liền và luôn là học sinh tài năng với khả năng diễn kịch và múa trong các hội diễn của trường,

Lan Phương tự thành lập nhóm từ thiện Bồ Câu Xanh suốt những năm phổ thông, nhóm quyên góp sách báo cũ cho các em học sinh nghèo, mở lớp học tình thương, thăm hỏi gia đình bà mẹ Việt Nam anh hùng, tổ chức trung thu, năm mới cho các em nhỏ bán dạo ở biển Vũng Tàu.

Từ năm 11 tuổi đến 17 tuổi Lan Phương là diễn viên múa chính của nhà thiếu nhi Vũng Tàu. Năm 1998 cô được nhà thiếu nhi Vũng Tàu và TP Vũng Tàu chọn làm sứ giả thiếu nhi để tham dự Hội nghị trẻ em châu Á - Thái Bình Dương (Asian - Pacific Children's Convention) tại Fukuoka, Nhật Bản. Chuyến đi này khởi đầu cho các mối duyên của cô với nước Nhật.

Đến năm 18 tuổi, Lan Phương lên TP Hồ Chí Minh để đi học, cô cùng lúc học và tốt nghiệp Khoa kinh tế đối ngoại Đại học Ngoại thương và khoa Diễn viên của trường Cao đẳng Sân khấu - Điện ảnh Thành phố Hồ Chí Minh. Hiện nay, Lan Phương hoạt động nghệ thuật trong khá nhiều lĩnh vực khác nhau, tại Việt Nam và nước ngoài.

Các năm đại học Lan Phương gắn liền với các mái ấm tình thương, các lớp học tình thương như Trung tâm bảo trợ trẻ em mồ côi và tàn tật Christina Noble, mái ấm khiếm thị Nhật Hồng, lớp tình thương phường 9, quận Phú Nhuận...

2015 - nay: Lan Phương trở thành Sứ giả thiện chí của JICA Vietnam. Cô cùng JICA thực hiện 3 video nâng cao nhận thức của người dân về nạn buôn bán người. Cô có nhiều chuyến công tác cùng JICA Vietnam đến thăm các nạn nhân buôn bán người ở An Giang, thăm trung tâm sản xuất vacxin Polyvac đầu tiên của Việt Nam, thăm metro tại TPHCM, tổ chức cuộc thi vẽ tranh cho các em thiếu nhi dân tộc miền núi ở Xín Mần - Hà Giang...

2016 - nay: Lan Phương là đại sứ du lịch danh dự của thành phố Munakata, Nhật Bản. Munakata có nhiều địa danh được công nhận là di sản thế giới vào năm 2017.